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短债基金的特点和收益

发布时间:2021-09-09
作者:澳门新葡新京编辑

按照期限来分,债券可以分为短期和中长期。

其中,短期债券又包含了超短期、短期和中短期,一般对应着债券的久期(可以简单理解为到期时间)在270天、一年和三年以内。

债券的市场价格,受各种因素的影响,例如市场利率。如果债券的到期时间(“剩余期限”)越长,受到利率的影响就越大;相反,如果到期时间越短,受到利率以及其他因素的影响就越小。

所以,对于超短期和短期债券来说,其预期收益是相对确定的,主要来源于债券到期的还本付息,有较高的安全性。

短债基金的投资范围仅限于债券、央行票据等固定收益品种以及银行存款,不投资股票和可转换债券。底层资产和特性决定了, 短债基金的长期收益并不算高。

在过去十几年的时间里,短债基金的长期年化收益大概是3%~4%的水平,比货币基金2%~3%的收益稍高。它也有一定的波动,不过通常是在1%以内。

有人将短债基金称为加强版货币基金,虽然从收益率和稳定性方面考虑有一定合理性,不过二者的投资范围还是存在较大差异的。



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