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ETF基金和ETF联接基金有区别吗?他们有什么关系?

发布时间:2020-10-15
作者:澳门新葡新京编辑

ETF基金也是近几年比较火的一种基金。ETF基金因为跟踪指数效果好,交易方便而且费用低,品种丰富,选择简单等多个优点,我一直认为ETF是散户投资股市的最佳选择之一。大家在实际投资的时候,会发现除了ETF基金,还有ETF联接基金,那么这两个是什么关系呢?

一、ETF联接基金主要以ETF基金为投资对象

一般是先有ETF基金,过一段时间后基金公司会推出相应的ETF联接基金。ETF联接基金和ETF基金都会跟踪同一个指数,追求尽可能与指数相同的走势,并采用开放式基金的运作方式,投资者可以随时申购赎回。ETF联接基金会把绝大部分资金投资于跟踪同一指数的ETF基金,一般至少是把90%的资金用来投资对应的ETF基金,可以申购ETF份额,也可以直接在二级市场购买ETF份额。

这么说来,ETF基金是属于基金,联接基金也是属于基金,而且联接基金主要投资于ETF基金,所以联接基金就相当于基金中的基金,即FOF。

二、ETF联接基金的跟踪误差可能略大于ETF基金。

ETF联接基金是采用开放式基金的运作方式,投资者可以随时用现金来申购基金份额,也可以随时赎回基金份额并得到现金。为了应对赎回,开放式基金是不可能满仓操作的,一般最高仓位为95%。

ETF基金的申购赎回比较特殊,申购时需要投资者先买股票,然后拿股票换ETF份额。赎回时投资者得到的是股票,自己把股票卖出才能得到现金。也是因为这个特点,不需要留现金来应对赎回,所以ETF的仓位是可以达到100%的。

ETF联接基金最高仓位95%,ETF基金最高仓位100%,所以正常情况下,ETF联接基金的跟踪误差会略大于ETF基金。但是注意,误差大不一定是坏事,因为有可能是正误差。ETF联接基金90%的资金投资于ETF基金,还有少部分资金可以主动投资,有可能取得超额收益。从这一点上看,ETF联接基金也有点像指数增强基金。

三、ETF联接基金会重复收费吗?

大家知道,所有基金产品都有相应的运作费用,比如常见的管理费和托管费。ETF联接基金和ETF基金都是单独运作的基金产品,都会有管理费和托管费,那么会不会ETF基金收了一次费,ETF联接基金又重复收一次费呢?这个大家放心,证监会有规定,不允许ETF联接基金对投资ETF基金的部分重复收费。

其实基金的管理费和托管费这样的基金运作费用,我们大家是感受不到的,因为这些费用会从基金净值中直接扣除,我们每天见到的基金净值就已经是扣除之后的。

四、ETF联接基金和ETF基金的交易平台不一样。

我在前面的文章中已经讲过,购买ETF基金非常简单,只要有股票账户就可以了,大家可以像买股票一样买ETF基金,也是最少买100股。通过股票账户购买ETF基金有个缺点,就是不能定投。参与过定投的网友知道,只需要设置好相关参数之后,就可以按规则自动买,后面可以不用管。

如果大家没有股票账户,或者希望可以定投,那么我们就可以选择ETF联接基金了。ETF联接基金是通过基金销售平台交易的,比如支付宝、微信、天天基金、蛋卷基金、且慢等等,另外也可以通过每个基金公司的官方APP购买。这些平台一般都可以设置定投,设置好之后,只要保证账户上有钱就可以了,以后平台会自动按定义好的规则定投。

五、ETF联接基金和ETF基金的交易费用不一样。

通过股票账户购买ETF,涉及到的交易费用就只有佣金,以佣金万1为例,买10万元的ETF交易费用就是10元,卖出也是10元。

通过基金销售平台申购ETF联接基金需要交申购费,一般申购费是1%-1.5%之间,不过大部分互联网基金销售平台都会大1折,即实际申购费为0.1%-0.15%之间。买10万元ETF联接基金的申购费大概为100-150元。赎回费与持有时间有关,时间越长赎回费越低。一般赎回费都是这样的,持有不满7天赎回费为1.5%,不满1年赎回费0.5%,2年以上赎回费为0。

相比之下,ETF联接基金的交易费用比ETF高很多,不适合短线操作。为了满足短线投资者,现在大部分基金公司都把ETF联接基金分成两个部分,A份额和C份额,这两个份额的资金合并运作,唯一的区别就是交易费用不同。A份额有申购赎回费,适合2年以上的长期投资。C份额没有申购费,一般持有满7天没有赎回费,但是有销售服务费,大概每年0.2%-0.4%,按天计算,适合短期投资。

需要强调一下的是,不是所有的C份额都是持有7天不收赎回费,也有奇葩的,比如要满8天,或30天的。自己在购买之前一定要仔细看清楚。

最后总结一句话,场内交易可选择ETF基金,场外投资可选择ETF联接基金。

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