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澳门新葡新京净值上涨的原因有哪些?

发布时间:2020-11-05
作者:澳门新葡新京编辑

    不管是基金小白还是老司机,买完基金后都会关注基金净值的变化。

  基金净值即基金的单位净值,开放式基金每个交易日都会公布上一个交易日的基金净值。

  而基金净值暴涨暴跌的黑天鹅事件也是偶有发生,基金净值的波动直接影响了投资者的收益,但是单位净值暴涨暴跌背后的原因、影响基金净值高低的因素,你都清楚吗?

  今天小编就带大家扒一扒基金净值背后的那些事儿。

  基金净值暴涨暴跌背后的原因

  第一种:黑天鹅事件下调估值

  比如有的基金会发布公告,下调估值。这种情况一般出现在发生黑天鹅事件的股票上。

  为什么要下调估值,一方面是避免复盘后天天一字板跌停导致基金净值天天跌,早点处理早好;另一方面也是为了保护大家的利益。如果没有提前下调估值,在停牌股或者问题股还没恢复正常市场交易状态时,重仓该个股的基金的净值其实是虚高的,如果投资者提前赎回基金,则会以较高的价格赎回基金份额,这会让还没赎回的投资者损失比较大。

  除此,债券基金出现净值暴跌很有可能是出现债券踩雷的。因为债券的波动是很小的,债券基金的持仓又比较分散,一旦出现比较大的跌幅,多半是因为债券违约造成债券价格腰斩来估值。

  第二种:基金分红

  基金分红会导致当日净值下跌。在除息日当天,要在基金净值的基础上扣减这次分红的金额,这很有可能会导致原本是涨的基金变成看起来是跌的。这个暴跌其实只是个数字游戏,只是因为把减少的分红金额纳入当天的涨跌幅。

  如果参考累计净值的话,会发现根本不受基金分红影响,因为累计净值已经考虑了基金分红的因素。

  基金拆分或者折算处理时出现净值变化也都是一样的逻辑。

  第三种:巨额赎回

  巨额赎回是指基金单个开放日,基金净赎回申请超过上一开放日基金总份额的10%的情形。基金公司在接收到巨额赎回的申请后,有两种处理方法,一种是全部赎回,一种是部分赎回。

  其实如果有机构或者个人想要一次性赎回很多,一般都会与基金公司提前沟通,因为这种单一持有人持有份额很高的基金多数情况下都是为机构专门量身定做的。

  巨额赎回可能导致净值暴涨,也可能是暴跌的。

  基金赎回有对应手续费,大规模的巨额赎回,必然会产生一大笔手续费,根据基金合同规定,基金的赎回费用会有一部分并入基金资产中,这就会导致净值的增加。

  举个极端例子:比如某只基金规模100万份,单位净值为1元,赎回当天净值没有其他因素导致的涨跌。持有人在持有时间不满7天的情况下赎回了90万份,剩余10万份,扣除手续费:9011.5%=1.35(万元),假设这些赎回费用全部并入基金资产,则净值为(101+1.35)10=1.135(元),单日暴涨了13.5%。

  这13.5%的涨幅对于一只纯债基金来说,已经相当高了。

  当然,巨额赎回也可能会让净值暴跌。虽然基金经理都会储备现金用来应付日常的赎回需求,但如果是巨额赎回的时候,储备的现金就可能不够,基金经理会迅速出售基金投资到各处的股票或债券等资产,这种低价并巨额的出售,可能会引起股价的暴跌乃至停盘,如果基金依然持有该股票或债券,这就可能影响到基金净值,同时也影响了剩下持有人的利益。

  表面上看,巨额赎回会使得基金净值出现暴涨或暴跌,但是不论涨跌,巨额赎回都会造成基金的稳定性变差。倘若遇到巨额赎回导致净值暴涨,权当是中奖,不过还是不推荐买这类机构定制基金。

  第四种:基金净值的计算精度导致

  根据基金合同的规定,基金份额净值的计算精确到0.001元,但是,基金真实的单位净值,小数点后的数字往往不止4位,因此采取四舍五入的计算方法。其实这种小数点后面四五位的数据,根本算不上什么,但是如果发生巨额赎回,作用就可能被放大N倍。

  再举个例子来看:

  1亿份的基金,赎回9999万份,单位净值原本应为1.01245元,保留到小数点后三位就是1.012元,别小看了最后的0.00045元,9999万份相当于4.4996万元,相比剩余的1万份,相当于每份多出了4.4996元,带动净值暴涨近450%。这是“舍”掉的情况,如果是“入”,就又可能带动净值暴跌。

  第五种:计算错误

  2019年1月5日,006343中金MSCI中国A股国际低波动指数基金发布了一则基金净值计价错误公告:由于债券部分质押导致 2019 年 1 月 3 日兑付后部分款项未入账,该基金1月3日的基金净值计算错误,本来A类份额0.9570元的净值算成了0.9323元。

  是不是很不可思议,而且不是个例。出现错误背后的原因各异,有的是因为债券部分质押导致该天兑付后部分款项未入账,有的是因股票送股除权导致出现错误。

  基金净值是由基金管理人计算,并经托管人核对校验的。出现这种问题两方都是有责任的,如果能够马上发现可能还有挽救的余地,否则就是事故了。

  以上五种情况中:

  1、基金分红导致的净值暴跌其实只是数字游戏,并没有太大影响。

  2、巨额赎回和净值精度导致的基金净值变化可能是暴涨也可能是暴跌,净值精度四舍五入处理时可能碰到是“入”的也有可能是“舍”的,巨额赎回一方面可能是手续费计入净值导致暴涨,也有可能是低价处理资产导致暴跌,不管哪种情况,这类产品多半是机构定制或者机构投资者比重较大,一般投资者建议少碰。

  3、黑天鹅事件和债券踩雷,这个确实不好规避,如果碰到了其实已经也做不了啥,平常心对待即可。不过像计算错误这种情况,基金公司确实不应该出现的。

  影响基金净值高低的三个因素

  那么净值高低主要受那些因素的影响呢?

  净值有两种:一个是单位净值,一个是累计净值。

  单位净值:基金总资产/基金的总份额

  累计净值:基金自成立以来(包括分红以后的净值)累计的来的净值。从这一点便可以看出,影响基金净值的第一个因素就是分红。

  单位净值和累计净值不一样,一般情况下就是“基金分红”。

  因为基金分红以后净值会快速下降,比如从1.25又回到了1.05,假如基金月月有分红,那么基金净值会总是保持在1.05-1.25之间。

  而有些基金没有分红,对于没有分红的基金,净值始终保持不断上涨,那么基金净值肯定越来越高。

  第二个因素肯定是成立时间,成立时间越久,那么基金净值通过每天不断的涨跌进行累计,最后净值便会越来越高。

  第三个因素基金业绩,假如基金本来净值为1.02,但因为各种原因,导致基金净值下跌,跌到0.9,那么它的净值始终处于低位。

  买基金可以根据净值高低来买吗?

  我们在买基金的时候不能带着有色眼镜去买基金,觉得净值高的就涨得慢,净值低的就涨得快。

  其实基金涨得快与慢,和基金背后所持有的股票有关系,股票又是对应的公司。

  公司盈利快,股票涨的快,净值便涨得快。

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