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投资私募基金的话需要注意的地方有哪些?

发布时间:2020-11-10
作者:澳门新葡新京编辑

绝大多数私募基金无法取得显著战胜股市的超额回报。

所有322只澳门新葡新京,有2只表现显得鹤立鸡群,分别是累计回报76倍和13倍的善境投资和泽熙1号,年均复合回报高达139%和71%。然而前者最近一个月损失47%,今年以来损失51%。后者的徐翔和王亚伟一样,业绩长期都不错,但市场又有较多的负面传闻。最重要的是碰上顶尖的基金经理和彩票中奖一样,属于小概率事件。因此这两只基金不纳入分析样本之中。创业板指数设立不到五年,因此实际的年化回报率要高于下表中的数字。另外私募基金的业绩是扣除固定管理费、托管费和一般为20%的业绩表现费后的回报,不过对于投资人而言,这是能实际得到的投资回报。

部分投资人可能看好一些明星基金经理,这些基金经理却有可能在某个时期管理多个产品时,出现较大的业绩差异,从而令部分投资人失望。著名的混沌投资在2015年就前4个月出现了这种情况。

规模是业绩的敌人。明星基金可能突然走下神坛。部分基金会因为业绩压力或市场风格转换等原因,改变投资策略或风格。擅长自我宣传的私募未必能做出好的业绩。持股过于集中的私募表现可能大起大落。市场风格转换可能导致私募基金业绩起伏不定。

由上可见, 每一时期都不乏明星私募,但能在跨越一个完整的熊牛周期中持续表现良好的私募基金并不多。投资人一方面不能对私募基金有不切实际的回报幻想。在基金的选择上可以考虑适度分散,并对基金公司和基金经理要花一定的功夫做基本的了解,以回避投资风险。

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