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买基金如何稳赚不亏?

发布时间:2019-02-22
作者:澳门新葡新京编辑

买基金能一夜暴富吗?


随着大家的理财意识越来越高,基金作为一种灵活的理财工具正在被更多的人接受。但同时,也有一些投资者对基金的定位出现了偏差,把购买基金看作一种“发财方式”而非“投资手段”,希望通过投资基金实现一夜暴富、财务自由。比如有些职场新人为了快速提升自己的消费力,把为数不多的工资全部押在高风险的股票型基金上,这种赌博式的心态不仅不利于财富的积累,还很有可能因为亏损影响到正常生活。


投资债券型基金,能稳赚不赔吗


最早的时候,大家投资债券的方式是到银行柜台买国债,然后持有到期,每半年能拿到一次固定利息,到期后拿回本金。所以在很多人的观念中,债券就等于确定收益型金融产品,在不出现违约的前提下跟银行存款一样,到期拿回利息本金,不过利息更高而已。债券型基金既然是投资于债券,肯定是获得确定的回报吧?


债券型基金稳赚不赔,这可能是很多投资者都有的一个认知误区。


为了说明这个问题,我们先从债券的投资方式说起。买入债券后,投资者可以持有到期,获得一定的本金、利息;同时,由于债券是可交易的有价证券,所以在债券到期前的任何时点,只要有交易对手,投资者都可以把持有的债券出售,这就是所谓的二级交易。如果是持有到期,除非债券违约,一般是获得固定收益;如果是做债券交易,债券价格与股票价格一样,每天都在波动,有涨有跌,所以交易结果自然是有赚有赔。当然,债券的波动幅度要远小于股票,所以风险相对较小。


所以,债券型基金的收益主要来自两个方面:一是固定利息,这部分收益在不考虑违约风险的情况下为正;二是来自利率变化导致的价格变化,利率风险导致债券价格上下波动,所以价差收入可能为负。因此,债券型基金并不是稳赚不赔的。但是,如果拉长时间看,债券型基金确实具备中长期持有的投资价值,2005—2017年的13年间,债券型基金年化增长率达到7.4%,整体收益较为稳健。


另外,债券型基金会运用固定收益策略、收益价差策略、套利策略、久期策略、凸度策略、杠杆交易等多种类型的交易策略。部分交易策略能够降低基金的波动风险,比如固定收益策略、套利策略,但同时也降低了预期收益;另外一些相对激进的交易策略则同时增加了基金的风险和潜在收益,比如收益价差策略、杠杆交易等。不同债券型基金之间的风险、收益特征存在较大的区别。


投资者应该根据自己的风险偏好和流动性需求,选择适合的产品类型。风险偏好较低的投资者可以选择风格比较稳健的品种,比如纯债基金,其中短期债券型基金的波动率比长期债券型基金小,更适合希望获得稳健收益的投资者。二级债基在主要投向债券市场的同时,还部分参与股票二级市场的交易,对于稳健但又想积极追求收益的投资者来讲,二级债基的优势较为突出。对流动性要求不高的投资者可以选择短期债券型理财基金或定开式债券型基金。可转债基金的波动性在债基家族中最大,但仍然小于权益型基金,且具备进可攻、退可守的特征,适合风险偏好中等的投资者。


什么是可转债基金?


可转债基金是以可转债为主要投资对象的基金类型。持有可转债的投资者可以在约定的转换期内将债券转换为股票,或者直接在二级市场上进行可转债交易,也可以选择持有债券到期,收取本金和利息。可转债兼具债券和股票的特性,基本要素包括基准股票、债券利率、债券期限、转换期限、转换价格、赎回和回售条款等。


由于兼具债性和股性,所以通常来说,可转债的投资风险会略高于其他类型债券,因此可转债基金的投资风险也高于其他类型的债基。


总体来说,债券型基金净值呈现稳步向上的趋势,适合稳健型投资者持有或做资产配置。



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